تخبر هذه المقالة عن نموذج تسعير الأصول الرأسمالية وصيغته. إنه يؤكد على دور بيتا في CAPM.
الكلمات الدالة:
ورقة عن بيتا ، مقال عن نموذج تسعير الأصول الرأسمالية ، العائد الخالي من المخاطر ، علاوة المخاطرة ، بورصة نيويورك ، معامل بيتا ، Yahoo Finance.
نص المقالة:
يعد النموذج الاقتصادي المستخدم لتقييم الأوراق المالية والأسهم جزءًا من نموذج تسعير الأصول الرأسمالية من حيث العائد المتوقع والمخاطر المقارنة. وفقًا لتسجيل الدخول وهو أمر أساسي لـ CAPM ، فإن المساهمين على استعداد لتحمل مخاطر إضافية فقط في حالة العائد المتوقع الإضافي. نتيجة لذلك ، يتم التفاوض على سعر السهم من الأمان الخالي من المخاطر المضافة إلى علاوة المخاطرة التي تنتج عن مخاطر إضافية.
صيغة CAPM هي عائد أمان محتمل = عائد خالي من المخاطر + بيتا * محتمل تعزيز علاوة المخاطرة ، بيتا في هذه الصيغة هي المخاطر العامة التي تنتج عن المدخرات في سوق كبير ، على سبيل المثال ، بورصة نيويورك.
في حالة CAPM ، يمكن أن تتلقى Beta تعريفًا لعدم استقرار المخزون لاختيار استثمار معين فيما يتعلق بالاقتصاد. وفقًا للتعريف ، الإصدار التجريبي للسوق هو 1.0 ، حيث يتم تقييم الأسهم المنفصلة مقابل القيمة السوقية لبيتا. تزداد المخاطر المرتبطة بالمدخرات مع الإصدار التجريبي ، وعلى العكس من ذلك ، تقل إذا لم يكن الاستثمار محفوفًا بالمخاطر. بيتا ، كعنصر مهم في CAPM ، يتوسع بشكل متناسب مع سعر خصم الأموال ، في حين أن معدل التخفيض مرتبط بشكل محبط بالقيمة الحالية للتدفقات النقدية القادمة. لهذا السبب ، فإن بيتا هي العنصر الرئيسي في تقييم الشركة.
معامل بيتا ناتج عن تحليل الانحدار الخطي. يتم تقدير معامل بيتا من دخل المحفظة خلال فترة زمنية محددة والأرباح من أصل متميز خلال فترة زمنية معينة. يشار إلى سطر الإسقاط الناتج مثل سطر خصائص الأمان. عادةً ما يتم حساب Betas بواسطة شركات الوساطة العميقة الجذور التي تم نشرها لاحقًا في كتاب تجريبي. وتجدر الإشارة إلى أن القبول لمثل هذا الكتاب في كثير من الأحيان يقتصر على المستثمرين العاديين. ومع ذلك ، فإن المصادر الأخرى عبر الإنترنت مثل Yahoo Finance لديها أيضًا معاملات بيتا منشورة ومحسوبة. قيمة بيتا 0.00 تعني أن السهم جديد وليس له أداء تاريخي.